Факторинг

• Факторинг — это финансовая услуга, позволяющая осуществить обмен будущей выручки на деньги. Продавая товары с условием отсрочки или рассрочки платежа, можно не ждать оплату, а уступить задолженность Фактору и получить деньги сразу.
  Факторинговая сделка возможна для заключения в отношении дебиторской задолженности любого юридического лица или индивидуального предпринимателя, включая торговые сети и интернет-магазины.



Участники сделки




1.Покупатель



• заказчик товаров (работ, услуг), юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, именуемый «дебитор».



2.Продавец (Поставщик)



• юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, осуществляющее поставку Покупателю товаров (работ, услуг).



3.Фактор



• финансовая организация (банк, факторинговая или микрокредитная компания), предоставляющие услуги факторинга на профессиональной основе.



Важно:

На сайтах в сети Интернет можно найти информацию об участниках рынка факторинга (например, список членов Ассоциации факторинговых компаний).




Требования к Факторам



• Если факторинг предлагает банк, важно проверить наличие у него действующей лицензии ЦБ РФ
  
  
• Если факторинг предлагает факторинговая компания, ее ИНН должен содержаться в списке организаций, состоящих на учете на сайте Росфинмониторинга
  
  
• Если факторинг предлагает микрофинансовая компания, она должна значиться в реестре ЦБ РФ
  
  
• Проверить реальность деятельности и уточнить реквизиты факторинговой компании можно на сайте ФНС России



Схема классического факторинга






Схема факторинга*
— Цифры в схеме отражают порядок осуществления операций



1. Поставщик и Фактор заключают договор факторинга. Фактор проводит анализ кред итоспособности Покупателя, юридическую чистоту предполагаемой сделки, а также оценивают существующие риски.

2. Поставщик отгружает продукцию Покупателю на условиях отсрочки платежа.

3. Накладные передаются в факторинговую компанию (обычно в электронном виде). Происходит уступка права требования долга по поставке.

4. Фактор оплачивает Поставщику по накладным за отгруженный товар от 50% до 90% долга Покупателя (размер этой суммы зависит от величины сделки, продолжительности отсрочки оплаты, рисков, связанных с работой клиента, и количества отгружаемого товара).

5. Покупатель переводит на счет факторинговой компании деньги в размере стоимости товаров, поставленных компанией на условиях отсрочки платежа.

6. Факторинговая компания переводит остаток суммы поставщику, за вычетом своей комиссии.

• Факторинг используют предприятия самого различного уровня – от очень больших до самых малых.

Поставщики обычно используют факторинг, когда необходимо:

1. Пополнить оборотные средства

• когда покупатель долго не платит, компании трудно позволить себе лишние расходы, что сдерживает её развитие. Получая деньги по факторингу, компания может осуществить новые поставки, увеличивая оборот и прибыль.

2. Устранить кассовый разрыв

• когда у компании много дебиторской задолженности, но нет денег на текущие расходы: аренду помещений, зарплату сотрудникам, покупку расходных материалов. Факторинг помогает вовремя выполнять обязательства.

3. Поработать с крупными ритейлерами и компаниями из других отраслей

• торговые сети работают с сотнями поставщиков и чаще всего осуществляют оплату через 45-75 дней. Факторинг позволяет даже небольшим компаниям работать с крупными покупателями и получать деньги сразу.

4. Дисциплинировать контрагентов

• когда контрагенты пытаются добиться ещё большей отсрочки или намеренно не оплачивают свой долг. Факторы знают, как взаимодействовать с должниками и берут на себя ответственность за осуществление оплаты по договору.

Факторинг регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». В ней описаны основные условия договора, обязательства и состав его участников, а также терминология.

Договор факторинга отличает обязанность Фактора выполнить для Поставщика в обмен на уступку денежного требования не менее двух из четырех действий, перечисленных в пункте 1 статьи 824 ГК РФ:

1. Передавать клиенту денежные средства в счет денежных требований, в том числе в виде займа или предварительного платежа (аванса).

2. Осуществлять учет денежных требований клиента к третьим лицам (должникам).

3. Осуществлять права по денежным требованиям клиента, в том числе предъявлять должникам денежные требования к оплате, получать платежи от должников и производить расчеты, связанные с денежными требованиями.

4. Осуществлять права по договорам об обеспечении исполнения обязательств должников.

Факторинг является альтернативой кредиту. Основными различиями являются:

1. Поставщик получает деньги, но при этом у него нет задолженности перед банком, так как деньги Фактору (банку) возвращает Покупатель.

2. При оформлении договора факторинга не нужен залог или поручительство.

3. Факторинг предоставляется на непродолжительный срок, который соответствует периоду фактической отсрочки платежа.

4. При факторинге не требуется подтверждение целевого использования средств, которое необходимо при кредитовании.

5. Деньги, полученные по договору факторинга, являются активом продавца в бухгалтерском балансе, и долгом они не считаются.

Преимущества факторинга по сравнению с кредитом

Для поставщика

• возможность предоставления клиентам гибких условий сотрудничества;
  
  
• быстрое получение необходимого финансирования;
  
  
• простая процедура согласования с минимальным пакетом документов;
  
  
• отсутствие залогов и поручительств, а также необходимости перевода счетов в финансирующий банк;
  
  
• улучшение финансовых показателей компании;
  
  
• риск неплатежа возможно переложить на Фактора.

Для покупателя

• обеспечение бесперебойности исполнения контрактов и своевременность его завершения;
  
  
• привлечение новых поставщиков;
  
  
• возможность согласовать поставку на ранних сроках без оплаты товаров (услуг);
  
  
• возможность не отвлекать денежные средства из бизнеса на оплату срочных обязательств;
  
  
• снижение финансовых рисков при сотрудничестве с поставщиками;
  
  
• возможность подстраивать параметры факторинговой сделки под особенности финансирования контракта.

1. По распределению рисков

С регрессом

Дебиторская задолженность сохраняется на балансе Поставщика. Это простой и экономичный способ пополнить оборотные средства вашего предприятия без увеличения кредитной нагрузки.

Если Покупатель не платит в срок, Фактор делает обратную уступку, то есть превращает факторинг в кредит — требует, чтобы Поставщик возвратил первый платеж и заплатил комиссию за пользование деньгами и работу с документами.

Без регресса

Ответственность по дебиторской задолженности вместе со всеми рисками передается Фактору. Фактор выкупает дебиторскую задолженность Поставщика на свой баланс. Первым платежом Фактор может выплатить Поставщику всю сумму.

Если поставка не оплачена, Фактор остается один на один с Покупателем, а Поставщик не обязан возвращать деньги Фактору.

2. По инициатору договора

Реверсивный (закупочный)

В этой схеме Поставщик, Покупатель и Фактор заключают трехсторонний договор, однако инициатором заключения договора о сотрудничестве с Фактором выступает не Поставщик, а Покупатель.

Поставщик при реверсивном факторинге получает финансирование сразу после поставки товара, как правило полностью. Дебиторская задолженность значится на балансе Фактора, и Покупатель обязан выплатить деньги именно ему.

3. По моменту перехода прав на выручку к Фактору

Предпоставочный

Фактор авансирует выручку по контракту, который заключен и гарантированно будет оплачен, но пока еще не исполнен Поставщиком (близкий «родственник» такого факторинга – кредит на исполнение государственных контрактов).

Безрегрессный с постфинансированием

Продажа дебиторской задолженности в последний день отсрочки Покупателю.

Гарантийный

Если выручка от Покупателя не поступит вовремя, ее (полностью или большую часть) перечислит Фактор на счет Поставщика.

4. По информированности всех участников сделки

Открытый

Покупатель знает, что в сделке участвует третья сторона – Фактор. На платежных документах указывают, что права на возникшую дебиторскую задолженность переходят к Фактору и оплачивать ее нужно по реквизитам Фактора. Покупатель заранее получает уведомление с подписями, печатями либо с ЭЦП о начале факторинга.

Закрытый

Покупатель не знает о существовании Фактора. Поставщик указывает реквизиты Фактора на платежных документах. Когда Покупатель закрывает задолженность, Фактор делает взаиморасчет с Поставщиком с учетом комиссии за выполненную работу.

Уведомление направляется после того, как Покупатель не оплатил поставку, при этом Фактор получает право списывать со счета Поставщика поступающие от Покупателя средства, которыми он авансировал будущую выручку.

5. По местонахождению участников

Внутренний

Все участники сделки находятся на территории одной страны.

Международный

Участники могут находиться на территории разных стран. Подходит для составления долгосрочных договоров.

Для выхода на зарубежные рынки и минимизации рисков неоплаты продукции и увеличения оборотных средств используется международный факторинг. Различают несколько видов международного факторинга:

1. Экспортный факторинг без права регресса

• вид международной факторинговой операции, при котором Экспорт-фактор принимает на себя риск неоплаты экспортной поставки Покупателем-нерезидентом.

2. Экспортный факторинг с правом регресса

• это финансирование поставки за рубеж, при котором риски неплатежа лежат на Экспортёре. Обычно используется для наращивания объемов экспортных поставок в адрес надежных контрагентов за рубежом, а также для предотвращения кассовых разрывов при длительных отсрочках платежа. Экспортный факторинг с правом регресса чаще реализуется по однофакторной модели, отличается низким размером комиссии за риск, так как в комплекс услуг не входит защита от неплатежа со стороны покупателя-нерезидента.

3. Импортный факторинг

• позволяет импортировать товары и услуги иностранных поставщиков на условиях отсрочки платежа, без кредитной нагрузки и дополнительных расходов на оформление сделки.
  Отличительная особенность импортного факторинга – российская компания-импортер не несет прямых финансовых затрат: при двухфакторной модели комиссии за сервис и за финансирование оплачивает поставщик-нерезидент. Импортный факторинг по двухфакторной модели не подразумевает права регресса.

В практике факторинговых компаний стали появляться новые подходы к финансированию, которые дополняют классический факторинг. Одним из таких элементов является использование принципов ABL-финансирования (asset-based lending).

Главное отличие ABL от кредитов и классического факторинга состоит в том, что оценивается не финансовое состояние компании или объём платёжных поручений, а её ликвидные активы, которые, как правило, передаются в залог. Оценка риска и его последующий мониторинг осуществляется также по отношению к активам.

Главное различие между факторингом и ABL заключается в праве собственности. При ABL-финансировании права требования и прочие активы закладываются кредитору в качестве обеспечения под полученное финансирование, но при этом заёмщик остаётся владельцем этих активов, в отличие от продажи прав требования при факторинге.

По своей сути ABL является револьверным кредитом – кредитор разрешает клиенту возвращать денежные средства и брать снова столько раз, сколько ему это необходимо в период действия соглашения о финансировании. Лимит финансирования автоматически восстанавливается на сумму погашения.

В настоящее время большое распространение получил онлайн-факторинг, где работа между поставщиком, заказчиком и Фактором происходит дистанционно на интернет-платформе.

Преимущества цифрового (онлайн) факторинга:

• высокая скорость обмена документами и принятия решений;
  
  
• обмен и подписание документов производится удалённо с использованием усиленной квалифицированной электронной подписи (УКЭП);
  
  
• снижение издержек на подготовку, отправку, обработку и хранение документации;
  
  
• прозрачность и безопасность сделок.

Группы факторинговых платформ по количеству действующих факторинговых компаний

Однофакторные платформы

Это решения, которые разрабатываются и внедряются конкретной факторинговой организацией и призваны обеспечить автоматизацию процесса взаимодействия между сторонами сделки.

На такой платформе клиенты могут получать финансирование только от одной факторинговой компании.

Мультифакторные платформы

Единое информационное пространство, открытое для любого числа финансирующих организаций и не ограничивает клиента предложением одной факторинговой компании и является «финансовым супермаркетом».

• Открытая факторинговая платформа
  
  
• FactorPlat
  
  
• Factorin
  
  
• Контур Факторинг
  
  
• GetFinance
  
  
• и другие.

На региональном и федеральном уровне действуют меры государственной поддержки при осуществлении факторинговой деятельности.